Kompanija Micron upozorila je da nestašica RAM memorije neće biti rešena pre 2028. godine, a cene će u međuvremenu nastaviti da rastu. Direktor i predsednik odbora Sanjaj Mehrotra (Sanjay Mehrotra) izneo je tu procenu na poziv investitorima povodom finansijskih rezultata za fiskalnu 2026. godinu, prenosi The Register. Mehrotra je pritom naglasio da je Micron već rasprodao većinu memorije koju će proizvesti tokom sledeće godine, a da će kupci platiti „znatno više“ nego ove godine.
Vest dolazi u trenutku kada AI sistemi dramatično povećavaju potražnju za memorijskim čipovima, pre svega za high-bandwidth memory (HBM) koji se ugrađuje u procesore za veštačku inteligenciju. Micronovi finansijski rezultati pokazuju koliko je ta potražnja snažna: kompanija beleži rekordne marže i prihode kakve sektor memorije dosad nije video.
Ukratko: Nestašica RAM memorije produžena do 2028. uz rekordne marže
- Izvor informacija: Mehrotrini navodi potiču sa zvaničnog poziva investitorima za fiskalnu godinu 2026, koji je preneo The Register.
- Nestašica i cene: Micron ne vidi izlaz iz neravnoteže ponude i potražnje ni za 2027. ni za 2028. godinu, a cene memorije nastavljaju da rastu.
- Rekordna zarada: Godišnji prihod kompanije dostigao je 133,2 milijarde dolara, u poređenju sa 37,4 milijarde godinu ranije, dok je neto dobit porasla za 895% na 85 milijardi dolara.
- Tržišni kontekst: HBM segment, koji pokriva AI čipove, beleži bruto maržu od 83%, a serverski DRAM segment čak 90%, što ukazuje na izuzetno povoljnu poziciju Microna u oba dela tržišta.
Ponuda ne može da prati potražnju
Micron jasno stavlja do znanja da nestašica neće biti kratkotrajna pojava. Mehrotra je investitorima rekao da kompanija „ne vidi kada će se ponuda i potražnja ponovo uravnotežiti“, a da se neravnoteža u 2027. i 2028. godini samo produbljuje u odnosu na tekuću. Kompanija planira puštanje novih fabrika u pogon tokom 2028. godine, za šta su predviđena kapitalna ulaganja od 25 milijardi dolara u prvoj polovini nove finansijske godine. Ipak, rukovodstvo je upozorilo da novi kapaciteti neće odmah ublažiti ni dostupnost ni cene.
Mehrotra je posebno istakao da potražnja za HBM memorijom, neophodnom u AI hardveru, raste brže od potražnje za standardnim DRAM čipovima koji se koriste u serverima. Micron istovremeno radi na poboljšanju marže za HBM segment, koji je do nedavno bio manje profitabilan od DRAM-a. Oba segmenta sada donose izuzetno visoku zaradu, što kompaniji ostavlja prostor za dalja ulaganja u razvoj.
Brojke koje industrija memorije nije videla
Micronovi rezultati za četvrti kvartal i punu fiskalnu godinu 2026. premašuju sve prethodne rekorde kompanije. Prihod u četvrtom kvartalu dostigao je 54,25 milijardi dolara, nasuprot 11,3 milijarde u istom periodu prošle godine. Godišnji prihod od 133,2 milijarde dolara gotovo je četiri puta veći od lanjskih 37,4 milijarde, a neto dobit od 85 milijardi dolara skočila je za 895% u jednoj godini.
Marže po segmentima govore same za sebe. Poslovna jedinica za memoriju u oblaku, koja se fokusira na HBM čipove, ostvarila je bruto maržu od 83% u četvrtom kvartalu, u poređenju sa 59% godinu ranije. Osnovna jedinica za serverski DRAM zabeležila je bruto maržu od čak 90%, nasuprot 41% u prethodnoj godini. Prodaja solid-state diskova za primenu u podatkovnim centrima premašila je 10 milijardi dolara u kvartalu, što znači rast od više od 1.000% u poređenju sa istim periodom prošle godine.
Micron je za prvi kvartal fiskalne 2027. godine prognozirao prihod od 61,5 milijardi dolara uz toleranciju od 1,5 milijardi i bruto maržu od 86,25%. Cena akcija nakratko je porasla posle objave rezultata, a zatim se vratila na vrednost s kraja redovnog trgovanja, što govori da su investitori ovakav ishod već uračunali u svoja očekivanja.
Mehrotra je takođe najavio saradnju sa Nvidiom na razvoju prilagođenog standarda NV-HBM, prve implementacije HBM4E memorije u industriji, koja će biti ugrađena u sledeću generaciju Nvidinih GPU procesora i NVLink Fusion platformi. Pored toga, kompanija vidi mogućnost za proširenje tržišta solid-state diskova kroz primenu u AI kontekstualnoj memoriji i kao zamenu za klasične tvrde diskove.
Zašto nestašica traje i ko plaća cenu
Micronovi rezultati i prognoze ne opisuju samo poslovni uspeh jedne kompanije, nego ocrtavaju strukturnu promenu u celoj industriji čipova. AI modeli zahtevaju sve više memorije i sve veću propusnost, pa HBM čipovi postaju strateška sirovina slična nafti tokom industrijske revolucije. Kompanija koja drži značajan deo te ponude može da diktira uslove. Micron to i čini: rasprodaje godišnju proizvodnju unapred i objavljuje cene koje kupci prihvataju jer nemaju alternativu.
Posledice su vidljive na više nivoa. Za kompanije koje grade AI infrastrukturu, skuplja memorija znači veće troškove pri izgradnji podatkovnih centara. Za krajnje korisnike, to se posredno odražava na cene usluga i hardvera. Kako memorijska kriza već pogađa različite kategorije uređaja, opisano je u ranijoj analizi, a Micronovi podaci to potvrđuju konkretnim brojkama. Situacija dodatno pritiska i proizvođače pametnih telefona koji se oslanjaju na Samsung i Micron za isporuku RAM memorije, jer rast cena komponenti mora biti nadoknađen ili smanjenjem marže ili višom maloprodajnom cenom.
Gradnja novih fabrika jeste dugoročno rešenje, ali kapaciteti ne nastaju preko noći. Čak i uz kapitalnu investiciju od 25 milijardi dolara, Micron sam upozorava da novi pogoni neće odmah promeniti ravnotežu. Nestašica ostaje, cene rastu. Kompanija koja to javno saopštava istovremeno beleži najveću zaradu u svojoj istoriji.
Česta pitanja
Kada će cene RAM memorije početi da padaju?
Prema proceni Micronove uprave, nestašica i pritisak na cene trajaće bar do 2028. godine, a kompanija nema vidljivu procenu kada bi se tržište stabilizovalo.
Da li se nestašica RAM memorije odnosi i na memoriju u potrošačkim uređajima i telefonima?
Micronova upozorenja odnose se pre svega na HBM memoriju za AI čipove i serverski DRAM, ali pritisak na globalnu ponudu memorijskih komponenti posredno utiče i na cene memorije u potrošačkim uređajima, uključujući pametne telefone i laptop računare.
Koliko je Micron zaradio u fiskalnoj 2026. godini?
Kompanija je ostvarila godišnji prihod od 133,2 milijarde dolara i neto dobit od 85 milijardi dolara, što znači rast neto dobiti od 895% u poređenju sa prethodnom godinom.
